IC insights：電子設(shè)備中的半導(dǎo)體含量創(chuàng)歷史新高

時間：2022/01/14    點(diǎn)擊量：250

IC insights表示，從歷史上看，與電子系統(tǒng)市場相比，半導(dǎo)體行業(yè)的年均增長率較高的驅(qū)動力是電子系統(tǒng)中使用的半導(dǎo)體的價值或含量不斷增加（圖 1）。
隨著過去 10 年全球手機(jī)、汽車和個人電腦出貨量增長趨于成熟和放緩，電子系統(tǒng)市場 2011-2021 年復(fù)合年增長率為 3.5%，而半導(dǎo)體顯示的 2011-2021 年復(fù)合年增長率為 6.5%。根據(jù)IC Insights 將于本周發(fā)布的報告，1 月份半導(dǎo)體行業(yè)快速報告顯示，市場直接歸因于電子系統(tǒng)中半導(dǎo)體的含量/價值不斷增加。

有記錄以來，在半導(dǎo)體市場下滑的一年中，電子系統(tǒng)中半導(dǎo)體含量增加的第一年是 2009 年。這種情況在 2015 年再次出現(xiàn)。整個半導(dǎo)體市場下降了 1%，但半導(dǎo)體含量數(shù)字從從 2014 年的 24.5% 到 2015 年的 24.8%。直到 2017 年，2010 年電子系統(tǒng)中的半導(dǎo)體含量創(chuàng)下歷史新高，達(dá)到 25.9%。這一數(shù)字在 2017 年以 28.9% 的數(shù)字輕松被超越。
如圖所示，半導(dǎo)體含量數(shù)據(jù)在 2018 年再次大幅躍升，創(chuàng)下 31.1% 的新高。然而，在去年半導(dǎo)體銷售額增長 25% 的推動下，電子系統(tǒng)中的半導(dǎo)體含量在 2021 年達(dá)到了 33.2%，創(chuàng)下歷史新高。
當(dāng)然，電子系統(tǒng)中半導(dǎo)體價值越來越高的趨勢是有限度的。無限期地推斷半導(dǎo)體百分比的年度增長將在未來某個時間點(diǎn)導(dǎo)致電子系統(tǒng)的半導(dǎo)體含量達(dá)到 100%。無論最終上限是多少，一旦達(dá)到，半導(dǎo)體行業(yè)的年均增長率將緊跟電子系統(tǒng)市場的增長率（即每年約 4%）。IC Insights 認(rèn)為，“上限”至少為 40%，但預(yù)計(jì)不會在未來五年內(nèi)達(dá)到。

IC Insights：飆升 25% 后，半導(dǎo)體今年還將增長11%

據(jù) IC Insights發(fā)布的1 月份半導(dǎo)體行業(yè)快報，自 2020 年 Covid-19 病毒危機(jī)爆發(fā)以來，全球半導(dǎo)體收入在 2021 年的經(jīng)濟(jì)反彈中增長了 25%，預(yù)計(jì) 2022 年半導(dǎo)體總銷售額將繼續(xù)增長 11% 并達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的 6806 億美元。

IC Insights在半導(dǎo)體行業(yè)快報中表示，總的半導(dǎo)體市場在2022將以低兩位數(shù)的速度增長（圖1）。所有主要半導(dǎo)體產(chǎn)品類別的銷售增長預(yù)計(jì)將放緩，但仍高于平均水平。

IC Insights預(yù)計(jì)， 2022 年全球集成電路收入將增長 11%，達(dá)到 5651 億美元的歷史新高，其余的半導(dǎo)體市場——包括光電、傳感器/執(zhí)行器和分立器件（統(tǒng)稱為 OSD 設(shè)備）——也預(yù)計(jì)將增長根據(jù) IC Insights 在 1 月份半導(dǎo)體行業(yè)快報中的預(yù)測，今年增長 11%，達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的 1155 億美元。

在 2021 年的經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)中，許多廣泛使用的半導(dǎo)體產(chǎn)品的單位出貨量無法跟上系統(tǒng)和設(shè)備制造商（包括汽車制造商）不斷增長的需求，這些制造商正在努力跟上自己市場的復(fù)蘇步伐。根據(jù) IC Insights的 1 月半導(dǎo)體行業(yè)快報，IC 的單位采購量增長了 22%，而 OSD 設(shè)備的出貨量增長了 20% ?？紤]到在過去 10 年中，IC 出貨量以 7.4% 的復(fù)合平均增長率（CAGR）增長，OSD 單位以 4.7% 的復(fù)合年增長率增長，這些都是驚人的收益。

報告預(yù)測， 2022將有超過 1.3萬億半導(dǎo)體器件出貨——當(dāng)中包括 4320 億個 IC 和 8893 億個 OSD 器件——，這兩個細(xì)分市場都將增長 10%。

WSTS：全球半導(dǎo)體2022年的銷售金額可能增長8.8%

費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)2021年大漲41%，2022年第一個交易日又漲了2%以上，跑贏標(biāo)普500指數(shù)的26%和0.6%，更遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩開納指的21%和1.2%，顯示投資人對于半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的長期遠(yuǎn)景相當(dāng)看好。
根據(jù)世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計(jì)組織（WSTS）近日發(fā)布的研究報告估計(jì)，全球半導(dǎo)體2022年的銷售金額可能增長8.8%，首度跨過6,000億美元的門檻，成為疫后閃亮的贏家。其中，傳感器產(chǎn)值可望成長11.3%，邏輯IC成長11.1%，其它包括分立元件、模擬IC及存儲產(chǎn)值將增長6.2%至8.8%。

當(dāng)前半導(dǎo)體的景氣可說是正火力全開，而景氣循環(huán)的始點(diǎn)是2019年該行業(yè)遭遇了重大的衰退，當(dāng)年總產(chǎn)值為4,191億美元，同比衰退12%，主要反映DRAM等記憶體的大量供過于求。
2020年雖有全球疫情的沖擊，但半導(dǎo)體行業(yè)卻受惠于遠(yuǎn)距商機(jī)的崛起和各類新科技應(yīng)用的興起，全年?duì)I收達(dá)4,640億美元，同比增長10.8%。2021年則是火力全開的一年，全球營收達(dá)5,530億美元，同比激增26%。
去年一整年，金融市場熱門的話題主要圍繞著芯片短缺的問題，尤其全球汽車大廠因?yàn)樾酒墓?yīng)不足紛紛自動減產(chǎn)，美國的二手車價格出現(xiàn)了史上罕見的大幅飆漲，引發(fā)美國甚至全球的通脹情勢如野火蔓延。
然而，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)也出現(xiàn)了史上最大的擴(kuò)張潮，2021年全球芯片制造業(yè)者資本支出即高達(dá)1,460億美元，同比增長三成以上。2021—2022年全球?qū)㈤_始動工興建29座晶圓廠，擴(kuò)產(chǎn)廠商含括臺積電、英特爾、三星、聯(lián)電、世界先進(jìn)、格芯、德儀、力積電、南亞科和中芯國際以及華虹半導(dǎo)體等一眾國內(nèi)企業(yè)部分專家擔(dān)心，隨著半導(dǎo)體行業(yè)的大量擴(kuò)產(chǎn)，供過于求的現(xiàn)象可能最早于2023年浮現(xiàn)。野村證券預(yù)測，2022年半導(dǎo)體股價的表現(xiàn)可能出現(xiàn)“虎頭蛇尾”的現(xiàn)象。
樂觀者卻認(rèn)為，隨著5G、高效能運(yùn)算、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、汽車電子電器化、新能源車、元宇宙等終端應(yīng)用市場的蓬勃發(fā)展，近年相關(guān)的半導(dǎo)體擴(kuò)產(chǎn)未必導(dǎo)致過去常見的芯片價格和景氣的崩落。
而在2022年，由于晶圓代工產(chǎn)能仍將供不應(yīng)求，臺積電和聯(lián)電等主要晶圓代工廠已陸續(xù)發(fā)布調(diào)漲代工價格。
臺積電則是行業(yè)的領(lǐng)頭羊，該公司預(yù)計(jì)3年投資1,000億美元于擴(kuò)產(chǎn)，同時預(yù)計(jì)在2022年下半年量產(chǎn)3納米制程，2025年量產(chǎn)2納米制程，持續(xù)拉開與競爭者的技術(shù)差距。臺積電預(yù)測，2021年全球晶圓代工市場增長20%，2021年可望續(xù)增長21%。

分析師：全球半導(dǎo)體銷售額預(yù)增長9%

根據(jù)貿(mào)易信貸保險公司Euler Hermes周一發(fā)布的一份報告，芯片制造商在疫情時期火熱增長，半導(dǎo)體領(lǐng)域的強(qiáng)勁勢頭將持續(xù)到2022年。
Euler Hermes的分析師表示：“自2019年該行業(yè)擺脫最嚴(yán)重的衰退以來，當(dāng)前的半導(dǎo)體周期一直在全速運(yùn)轉(zhuǎn)?！?br/>分析師預(yù)測，全球半導(dǎo)體銷售額預(yù)計(jì)將再增長9%，到2022年首次突破6000億美元。此外，他們還補(bǔ)充道，2021年，半導(dǎo)體的銷售額增長了26%，達(dá)到5530億美元。
因?yàn)殡S著全球經(jīng)濟(jì)活動從疫情中復(fù)蘇，芯片制造商難以滿足前所未有的需求，疫情期間長達(dá)數(shù)月的半導(dǎo)體短缺影響了從汽車到游戲機(jī)等多個行業(yè)。雖然臺積電等主要芯片制造商已經(jīng)宣布了提高產(chǎn)能的計(jì)劃，但這些工廠投產(chǎn)通常需要數(shù)年時間。
Euler Hermes的分析師表示，迄今為止，有三個因素推高了汽車銷量——需求：對個人電腦和智能手機(jī)等消費(fèi)電子產(chǎn)品的“異常強(qiáng)勁的需求”；價格：由于供應(yīng)和需求緊張而引起的價格上漲；改進(jìn)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)：半導(dǎo)體產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的進(jìn)一步改進(jìn)，得益于更高的價格和新一代芯片的引用。
展望新的一年，分析師們表示，隨著需求增長正常化和新產(chǎn)能加速投產(chǎn)，上述三大市場驅(qū)動因素預(yù)計(jì)將有所緩解。
此外，分析師們還指出了半導(dǎo)體行業(yè)面臨的三種風(fēng)險：在2020年和2021年強(qiáng)勁增長后，需求恢復(fù)正常，硬件銷售（電腦和電視機(jī)等產(chǎn)品）受到比預(yù)期還久的打擊；隨著疫情造成的供應(yīng)鏈中斷持續(xù)，制造活動的任何一段時間的長期凍結(jié)都會打擊半導(dǎo)體需求；事實(shí)證明，“異常不利的氣候事件越來越頻繁”是半導(dǎo)體行業(yè)面臨的一個重大挑戰(zhàn)，該行業(yè)依賴于最佳產(chǎn)能利用率來實(shí)現(xiàn)盈利。

文章轉(zhuǎn)載：半導(dǎo)體行業(yè)觀察